Algo Trading Strategi For Varer

AlgoTrader lar handelsfirmaer automatisere komplekse, kvantitative handelsstrategier i forex, opsjoner, futures, aksjer, ETFs og råvaremarkeder. I motsetning til andre algoritmiske handelsplattformer har den en robust, åpen kildearkitektur som tillater tilpasning for kundespesifikke behov. AlgoTrader er kanten sofistikerte investeringsbanker, hedgefond og proprietære handelsfolk har ventet på. Automatisert Enhver kvantitativ handelsstrategi kan være fullt automatisert. Rask Høye volumer av markedsdata blir automatisk behandlet, analysert og opptrådt ved ultra høy hastighet. Tilpassbar åpen kildearkitektur kan tilpasses for brukerspesifikke krav. Kostnadseffektiv Fullautomatisert handel og innebygde funksjoner reduserer kostnadene. Pålitelig Bygget på den mest robuste arkitekturen og state-of-the-art teknologi. Fullstøttet Omfattende veiledning tilgjengelig for installasjon og tilpasning. På stedet og fjernundervisning og rådgivning tilgjengelig. AlgoTrader Slik fungerer det En hvilken som helst regelbasert handelsstrategi kan være fullt automatisert: Elektroniske markedsdata kommer. Data blir videresendt til handelsstrategier som kjører inne i AlgoTrader. Handelsstrategier analyserer, filtrerer og behandler markedsdata og lager handelssignaler. Basert på handelssignaler utføres handlinger (for eksempel å plassere en bestilling eller lukke en posisjon). Ordrer sendes til respektive marked. On-site og ekstern konsultasjon og opplæring: Automatisering og migrasjon av eksisterende strategier Forbedring og optimalisering av eksisterende strategier Prototyping og backtesting av nye strategier Utvikling av tilpasset funksjonalitet Omfattende dokumentasjon og brukerhåndbøker AlgoTrader 3.1 integrerer InfluxDB Jan-20-2017 AlgoTrader integrerer InfluxDB for lagring av levende og historisk marked data. Med InfluxDB kan millioner av flått lagres og brukes til back testing. Introdusere AlgoTrader 3.0 8211 Den kraftigste AlgoTrader ennå Apr-07-2016 AlgoTrader 3.0 er utgitt. Denne utgaven inkluderer den nye HTML5 Frontend, ett klikk distribusjon med Docker, tre nye Execution Algorithms og en Excel-basert Back Test Report. Innføring av AlgoTrader One-Click Installasjon ved Docker Mar-15-2016 AlgoTrader 3.0 introduserer ett klikk trading strategi installasjoner drevet av Docker Clientrsquos Testimonials Vontobel setter pris på den åpne og utvidbare arkitekturen til AlgoTrader, samt bruken av vanlige standard open source komponenter som Esper og Spring. Benjamin Huber, leder av Algo Trading 038 Smart Order Routing, Bank Vontobel AG, Zrich Vi er veldig imponert over AlgoTrader8217s evner når det gjelder strategiutvikling og teknisk fleksibilitet. AlgoTrader er nøkkelteknologien som lar oss handle parallelt med flere VIX Future og Option-baserte strategier. Raimond Schuster, styremedlem, ISP Securities AG, Zrich AlgoTrader lisensvilkår VILKÅRENE OG BETINGELSENE I DENNE SLUTBRUKER LISENSAVTALEN (8220AGREEMENT8221) REGNSKAP DIN BRUK AV PROGRAMVAREN UTEN DU, OG LICENSOREN, HAR UTBYTTET EN SEPARAT SKRIFTLIG LISENSAVTALE VEDRØRENDE DIN BRUK AV PROGRAMVAREN. Lisensgiveren er villig til å lisensiere Programvaren til deg bare under forutsetning av at du godtar alle vilkårene i denne avtalen. Ved å signere denne avtalen eller ved å laste ned, installere eller bruke programvaren, har du angitt at du forstår denne avtalen og godtar alle vilkårene. Hvis du ikke godtar alle vilkårene i denne avtalen, er lisensgiveren uvillig til å lisensiere programvaren til deg, og du kan ikke laste ned, installere eller bruke programvaren. 1. GRANT AV LISENS a. Evaluering Bruk og utvikling Bruk lisens. Med forbehold om at du overholder vilkårene i denne avtalen, gir lisensgiveren deg en personlig, ikke-eksklusiv, ikke-overførbar lisens, uten rett til underlicensiering for denne avtalens løpetid, for internt bruk av Programvaren utelukkende for Evaluering Bruk og utvikling Bruk. Tredjeparts programvareprodukter eller - moduler levert av Lisensgiveren, hvis noen, kan bare brukes med Programvaren, og kan være underlagt godkjenning av vilkår og betingelser gitt av slike tredjeparter. Når lisensen avsluttes, må du slutte å bruke Programvaren og avinstallere alle forekomster. Alle rettigheter som ikke spesifikt er gitt deg her, beholdes av Lisensgiveren. Utvikler skal ikke bruke kommersiell bruk av Programvaren eller noe avledd arbeid derav (inkludert for Developer8217s egne interne forretningsformål). Kopiering og omfordeling, i noen form, til programvaren eller utviklerprogrammet til dine direkte eller indirekte kunder er forbudt. b. Produksjon Bruk Lisens. Med forbehold om at du overholder vilkårene i denne avtalen, inkludert betaling av gjeldende lisensavgift, gir lisensgiveren deg et ikke-eksklusivt og ikke-overførbart lisens, uten rett til underlicens for denne avtalens løpetid, til : (a) Bruk og reprodusere Programvaren utelukkende for eget interne forretningsformål (8220Produksjon Use8221) og (b) Lag et rimelig antall kopier av Programvaren utelukkende for sikkerhetskopiering. Slike lisenser er begrenset til det spesifikke antallet CPUer (hvis lisensiert av CPU) eller forekomster av Java Virtual Machines (hvis lisenser av virtuell maskin) som du har betalt lisensavgift for. Bruken av programvaren på et større antall CPUer eller forekomster av Java Virtual Machines vil kreve betaling av en ekstra lisensavgift. Tredjeparts programvareprodukter eller - moduler levert av Lisensgiveren, hvis noen, kan bare brukes med Programvaren. c. Ingen andre rettigheter. Dine rettigheter i og for å benytte deg av, er Programvaren begrenset til de som er uttrykkelig gitt i denne delen. Du vil ikke gjøre noe annet av Programvaren. Med mindre det er uttrykkelig lisensiert i denne seksjonen, gir Lisensgiveren deg ingen andre rettigheter eller lisenser, implicit, estoppel eller på annen måte. ALLE RETTIGHETER UTEN UTTRYKKELIG GITT HER, ER RESERVERT AV LISENSOREN ELLER DETS LEVERANDØRER. 2. BEGRENSNINGER Med unntak av uttrykkelig angitt i § 1, vil du ikke: (a) modifisere, oversette, demontere, opprette avledede verk av Programvaren eller kopiere Programvaren (b) leie, låne, overføre, distribuere eller gi noen rettigheter i Programvare i hvilken som helst form for enhver person (c) gi, offentliggjøre, avsløre eller gjøre tilgjengelig for eller tillate bruk av Programvaren av en tredjepart (d) publisere noen benchmark - eller ytelsestester som kjøres på Programvaren eller en del derav eller ( e) fjerne eventuelle proprietære merknader, etiketter eller merkinger på Programvaren. Du vil ikke distribuere Programvaren til en person på frittstående basis eller på grunnlag av originalt utstyrsproduktør (OEM). 3. EGENSKAP Som mellom partene er programvaren og vil forbli lisensgiverens eneste og eksklusive eiendom, inkludert alle immaterielle rettigheter deri. en. I tilfelle du bruker Programvaren under lisensen angitt under § 1 (a), forblir denne avtalen i kraft for evaluerings - eller utviklingsperioden. b. I tilfelle du bruker Programvaren under lisensen som er fastsatt i avsnitt 1 (b), forblir denne avtalen enten (a) for en periode på ett år dersom det er kjøpt som en årlig abonnementslisens eller (b) vedvarende hvis den er kjøpt som en evigvarende lisens. En årlig abonnementslisens fornyes automatisk med ett år, med mindre det er avsluttet med en måned før varsel. Denne avtalen avsluttes automatisk uten varsel hvis du bryter vilkårene i denne avtalen. Ved oppsigelse må du straks slutte å bruke Programvaren og ødelegge alle kopier av Programvaren i besittelse eller kontroll. 5. SUPPORT SERVICES Hvis du har kjøpt denne lisensen, inkludert Support Services, inkluderer disse vedlikeholdsutgivelser (oppdateringer og oppgraderinger), telefonstøtte og e-post eller nettbasert støtte. en. Lisensgiveren vil gjøre kommersielt fornuftig innsats for å gi en oppdatering utformet for å løse eller omgå en rapportert feil. Hvis en slik feil er korrigert i en vedlikeholdsutgave, må lisensinnehaveren installere og implementere den aktuelle vedlikeholdslisensen, ellers kan oppdateringen gis i form av en midlertidig reparasjon, prosedyre eller rutine, som skal brukes til en vedlikeholdsutgave som inneholder den permanente oppdateringen er tilgjengelig. b. Under lisensavtalen skal lisensgiveren gi vedlikeholdsutgivelser tilgjengelig for Lisenstaker hvis, når og når Lisensgiver gjør slike vedlikeholdsutgivelser generelt tilgjengelige for sine kunder. Hvis et spørsmål oppstår om et produkttilbud er en oppgradering eller et nytt produkt eller en funksjon, vil lisensor8217s oppfatning seire, forutsatt at lisensgiveren behandler produkttilbudet som et nytt produkt eller en funksjon for sine sluttbrukerkunder generelt. c. Licensor8217s forpliktelse til å yte Support Services er betinget av følgende: (a) Lisenstaker gjør rimelig innsats for å rette feilen etter samråd med Lisensgiveren (b) Lisenstaker gir Lisensgiveren tilstrekkelig informasjon og ressurser til å rette feilen enten på Licensor8217s nettsted eller via ekstern tilgang til Licensee8217s nettsted, samt tilgang til personell, maskinvare og eventuelle tilleggsprogrammer som er involvert i å oppdage feilen. (c) Lisenstaker installerer øyeblikkelig alle vedlikeholdsutgivelser og (d) Lisenstaker anskaffer, installerer og vedlikeholder alt utstyr, kommunikasjon grensesnitt og annen maskinvare som er nødvendig for å betjene produktet. d. Lisensgiveren er ikke forpliktet til å yte Support Services i følgende situasjoner: (a) Produktet er endret, endret eller skadet (bortsett fra hvis det er underlagt direkte tilsyn av Lisensgiveren). B) Feilen er forårsaket av Licensee8217s uaktsomhet, maskinvarefeil eller andre årsaker utenfor lisensgiverens fornuftige kontroll. c) Feilen er forårsaket av tredjepartsprogramvare som ikke er lisensiert gjennom lisensgiveren. d) Lisenstaker har ikke installert og implementert vedlikeholdslisens (er) slik at produktet er en versjon som støttes av Lisensgiver eller (e) Lisenstaker har ikke betalt Lisensavgifter eller Support Services avgifter ved forfall. I tillegg er Lisensgiver ikke forpliktet til å gi Support Services for programvarekode skrevet av kunden selv basert på Produktet. e. Lisensgiveren forbeholder seg retten til å avbryte støttetjenestene dersom lisensgiveren etter eget skjønn bestemmer at fortsatt støtte for noe produkt ikke lenger er økonomisk praktisk. Lisensgiveren vil gi Lisensinnehaver minst tre (3) måneder forutgående skriftlig varsel om slik opphør av Support Services og vil refundere eventuelle uopptjente Support Services avgifter Lisenstaker kan ha forhåndsbetalt med hensyn til det berørte Produktet. Lisensgiveren har ingen forpliktelse til å støtte eller vedlikeholde noen versjon av Produktet eller underliggende tredjepartsplattformer (inkludert men ikke begrenset til programvare, JVM, operativsystem eller maskinvare) som produktet støttes med, bortsett fra (i) den gjeldende versjonen av Produkt og underliggende tredjepartsplattform, og (ii) de to umiddelbart tidligere versjoner av Produkt og operativsystem i en periode på seks (6) måneder etter at den først er erstattet. Lisensgiveren forbeholder seg retten til å suspendere utførelsen av Støttetjenestene dersom Lisenstaker ikke betaler noe beløp som skal betales til Lisensgiveren i henhold til avtalen innen tretti (30) dager etter at beløpet forfaller. 6. GARANTI a. Lisensgiveren garanterer at programvaren vil kunne utføre i alle vesentlige henseender i samsvar med funksjonsspesifikasjonene som er angitt i gjeldende dokumentasjon i en periode på 90 dager etter datoen du installerte Programvaren. I tilfelle brudd på slik garanti, skal Lisensgiveren, etter eget valg, rette Programvaren eller erstatte slik programvare gratis. Ovennevnte er din eneste og eksklusive rettsmidler og lisensgiver8217s eneste ansvar for brudd på disse garantiene. Garantiene ovenfor er laget til og til fordel for deg. Garantiene gjelder kun hvis (a) programvaren er riktig installert og brukt til enhver tid og i samsvar med bruksanvisningen (c) de siste oppdateringene er blitt brukt på programvaren og (c) ingen endring, endring eller tillegg har blitt gjort til programvaren av andre enn lisensgiveren eller lisensgiveren som er autorisert representant. 7. DISCLAIMER Bortsett fra det som kan leveres i henhold til seksjon 6 a), utelukker lisensgiveren ALDRI ALLE GARANTIER, UTTRYKKELIG ELLER UNDERFORSTÅTET, INKLUDERT ALLE UNDERFORSTÅTE GARANTIER OM SALGBARHET, EGNETHET TIL ET BESTEMT FORMÅL OG IKKE-OVERTRYKKELSE, OG ENGELTE GARANTIER SOM OPPBYGGES UTEN FORHANDLING AV FORHANDLING ELLER BRUK AV HANDEL. INGEN RÅDGJØRING ELLER INFORMASJON, UANSETT MUNTLIG ELLER SKRIFTLIG, HVIS OPPFINNT FRA LISENSOR ELLER ANNET, SKAL OPPETE EN GARANTI IKKE UTTRYKKELIG STILT I DENNE AVTALEN. Lisensgiveren gir ingen garanti for at programvaren vil oppfylle dine krav eller operere under dine spesifikke bruksforhold. Lisensgiveren gir ingen garanti for at driften av programvaren vil være sikker, feilfri eller fri for avbrudd. DU MÅ DETERMINERE OM PROGRAMVAREPRODUKTET TILGJENGER KRAV DITT KRAV TIL SIKKERHET OG UTSIKTIGHET. DU HAR ENKEL ANSVAR OG ALLE ANSVAR FOR NOEN TAP, SOM ER FORRETET TIL Å UNDERSØYTE PROGRAMVAREPRODUKTET FOR Å MØTE DIN KRAV. LISENSGIVEREN VIL IKKE, UNDER NOEN OMSTENDIGHETER, VÆRE ANSVARLIG ELLER ANSVARLIG FOR TAP AV DATA PÅ NOEN DATAMASKINER FOR DATAMASKINER ELLER INFORMASJON. 8. ANSVARSBEGRENSNING LICENSOR8217S TOTAL ANSVAR TIL DIG FRA ALLE ÅRSAKER AV HANDLING OG UNDER ALLE ANSVARSORORIER ER BEGRENSET TIL OG VIL IKKE OVERGÅ DET LISENSAVGIFTER BETALT AV DU TIL LISENSOREN FOR SOFTWAREN. LICENSOREN ER INGEN ANSVARLIG FOR DIG FOR SIKKERHET, TILFELDIGE, SØKELIGE, PUNITIVE ELLER FØLGESKADER (INKLUDERT TAP AV BRUK, DATA, VIRKSOMHET ELLER RESULTAT) ELLER FOR KOSTNADEN TIL Å OPPLEVERE SUBSTITUTPRODUKTER SOM OPPSTÅR ELLER I FORBINDELSE MED DENNE AVTALE ELLER ANVENDELSE ELLER YTELSE AV PROGRAMVAREN, UANSETT OM DENNE ANSVARSOMRÅDET FREMRAGER SOM ENKEL KRAV SOM ER BEGRENSET PÅ KONTRAKT, GARANTI, SKADER (INKLUDERT UANSIKTIGHET), STRIKT ANSVAR ELLER ANNET, OG HVIS LICENSOREN ER ANVIST OM MULIGHETEN FOR DETTE TAPET ELLER SKADER. DE FOREGÅENDE BEGRENSNINGER OVERVIRKER OG GJELDER SELV OM NOEN BEGRENSET REMEDYG SOM ER SPESIFISERT I DENNE AFTALEN, FUNKSJONER HAR FJELLET AV DET ESSENSIELLE FORMÅLET. I DEN HENSYN TIL AT DEN ANSVARLIGE JURISDIKSJONEN BEGRENSER LICENSOR8217S MULIGHET TIL Å FREMGE ENHVER UNDERFORSTÅTE GARANTIER, ER DENNE UTVIKLINGEN EFFEKTIV I DEN TILGJENGELIGE MULIGHETEN. 9. GENERELT Dersom noen bestemmelse i denne avtalen skal anses for ugyldig eller ikke mulig, skal resten av denne avtalen forbli fullstendig i kraft. I den utstrekning noen uttrykte eller underforståtte begrensninger ikke er tillatt i henhold til gjeldende lover, skal disse uttrykte eller underforståtte restriksjoner forbli gyldige og effektive i den grad det er tillatt i henhold til slike gjeldende lover. Denne avtalen er den fullstendige og eksklusive avtalen mellom partene med hensyn til emnet herav, erstatter og erstatter alle tidligere avtaler, kommunikasjoner og forståelser (både skriftlig og muntlig) angående et slikt emne herom. Partene i denne avtalen er uavhengige entreprenører, og har heller ikke makt til å binde den andre eller å pådra seg forpliktelser på vegne av andre. Ingen fiasko fra noen part til å utøve eller håndheve noen av sine rettigheter i henhold til denne Avtalen, vil fungere som et frafall av slike rettigheter. Vilkår og betingelser som er angitt i en hvilken som helst kjøpsordre eller annet bestillingsdokument som er uforenlig med eller i tillegg til vilkårene i denne avtalen, blir herved avvist av Lisensgiveren og vil bli ansett som null og uten virkning. Denne avtalen vil bli tolket og tolket i samsvar med lovene i Sveits, uten hensyn til lovens prinsipper. Partene herved samtykker til eksklusiv jurisdiksjon og sted for domstoler i Zürich, Sveits for å løse eventuelle tvister som oppstår eller er knyttet til denne avtalen. 10. DEFINISJONER 8220Evaluering Use8221 betyr bruk av Programvaren utelukkende for evaluering og prøveversjon for nye applikasjoner som er ment for din produksjonsbruk. 8220Produksjon Use8221 betyr bare å bruke programvaren for intern forretningsformål. Produksjonsbruk inkluderer ikke rett til å reprodusere Programvaren for underlicensiering, videresalg eller distribusjon, inkludert, men ikke begrenset, drift ved en tidsdeling eller distribusjon av programvaren som en del av en ASP-, VAR-, OEM-, distributør - eller forhandlerarrangement. 8220Software8221 betyr lisensor8217s-programvaren og alle dens komponenter, dokumentasjon og eksempler som er inkludert av lisensgiveren. 8220Error8221 betyr enten (a) en feil i produktet for å overholde spesifikasjonene i dokumentasjonen, noe som resulterer i manglende evne til å bruke eller begrensninger i bruken av produktet, andor (b) et problem som krever nye prosedyrer, avklaringer , tilleggsinformasjon og eller forespørsler om produktforbedringer. 8220Maintenance Release8221 betyr oppgraderinger og oppdateringer til produktet som blir gjort tilgjengelig for lisensierte brukere i henhold til standardtjenestene som er definert i seksjon 5. 8220Update8221 betyr enten en programvareendring eller tillegg som korrigerer feilen eller en prosedyren eller rutinen som, når den observeres i produktets normale drift, eliminerer den praktiske skadelige virkningen av feilen på Lisenstaker. 8220Upgrade8221 betyr en revisjon av produktet utgitt av lisensgiveren til sine sluttbrukerkunder generelt under Support Services Term, for å legge til nye og forskjellige funksjoner eller for å øke produktets kapasitet. Oppgradering inkluderer ikke utgivelsen av et nytt produkt eller tilleggsfunksjoner som det kan være en separat kostnad. Allhandel I løpet av de siste årene har populariteten til detaljhandel algoritmisk handel over den konvensjonelle tilnærmingen til investering og handel økt manifold. I tillegg til hastighet, nøyaktighet, evne til back-test og fraværet av menneskelige følelser, har algoritmisk handel resultert i sunnere ROI i forhold til manuell handel. I tillegg har algoritmiske handelsmenn det praktiske å overvåke markeder i deres vilje, i stedet for å bli limt til systemet, slik at de kan gjøre optimal bruk av sin tid ved å delta i andre viktige oppgaver. Compositedge har det beste i klassen Algo Trading Platforms med et stort antall aktive detaljhandelskunder knyttet til disse systemene og setter pris på problemfri tilgang til handel. Kunder som er interessert i algoritmisk handel, er ikke begrenset til en bestemt kategori av strategi eller programvaren som strategien utvikles på. Du kan kode dine handelssystemer eller ekspertrådgivere på et nummer eller plattformer direkte fra MS-Excel og Amibroker til Java, Python etc., og våre gateway-APIer vil hjelpe deg med å utføre handler sømløst. Vi tilbyr også skybaserte tjenester til forhandlere på forespørsel. Som investor kan du se frem til en hi - tech trading infrastruktur som vil støtte deg i å utvikle Algo Tradings anatomi for å inkludere Idea Conception Strategi Utvikling Utførelse Strategi Back-Testing Paper Trading Live Deployment Strategi Optimalisering Strategi Skalering Nye og eksisterende kunder interessert I å lære mer om algoritmisk handel kan du registrere deg for våre GRATIS utdannelsesprogrammer. For mer informasjon klikk på knappermodusene nedenfor - The Ultimate Hedge Gitt rutsjebanen på finansmarkedene og den voksende volatiliteten i valutakursene, har investorer søkt etter en ultimate verdiverdi. I de siste årene har mange sett på varer, og det har til og med vært et forslag om å skape en global valuta, kjent som Terra, knyttet til en kurv med fysiske varer 1. Dette søket etter langsiktig verdi har ført til sin egen dynamikk. Studier har for eksempel vist at råvarefutures er negativt korrelert med egenkapital - og obligasjonsavkastning, samtidig som de har tilsvarende risikopremie til aksjer. Samtidig er de positivt korrelert med inflasjon og til og med plutselige, uventede prisforskjeller. Så hvordan har råvaremarkedene gått i krisen, undersøker Bob Giffords. Bob Giffords Fra rundt 2003 var det mye fokus på innflytelsen av nye faktorer som krevende etterspørsel og biodrivstoff, sier Dr. Paul Netherwood, medgrunnlegger og partner på Beach Horizon. Aktiviteten i korn og metaller plukket opp betydelig etter languishing i et tiår. Netherwood beskriver hvordan, da kredittkrisen først brøt i 2007 og USA droppet renten, så alle på Asia for å drive etterspørselen. Dollaren svekket og prisene på varer økte. Når bankkrisen rammet i 2008, gikk posisjoner fra lang til kort og varehandlerne fortsatte å tjene, legger han til. Siden da har 2009 hatt et sakte, men godt utvinning i mange markeder. Disse markedene er imidlertid svært varierte. Prisene i landbruksprodukter har en tendens til å være stødig sent, mens maisprisene kommer ned mens soyabønner har vært sterke, sier David Lehman, leder for vareforskning og produktutvikling hos CME Group. Kina er den største forbrukeren og en aggressiv kjøper, men avlinger har vært gode for å kompensere etterspørselen. Volatiliteten generelt er nå tilbake til historiske nivåer. Likevel er hvert marked annerledes. Vi så New York sukker futures swing fra 200 000 kontrakter på 1990-tallet, til 1,1 millioner i 2007-8, men det har nå falt tilbake til 650 000, observerer Shaun Downey, teknisk analytiker hos tilbudsleverandøren CQG. Kobber er fortsatt nær det hele tiden. Oppdrettspriser hadde gått opp, fortsetter Lehman på CME. For noen år siden så vi en viss volatilitet etterfulgt av svake priser og negative marginer, noe som førte til at investeringen i besetningene gikk ned. Fôrkostnadene var også høye. Råvarepriser har en tendens til å være syklisk på grunn av deres sesongmessige produksjons-sykluser, men biodrivstoff har lagt til en ny kilde til etterspørsel etter enkelte landbruksprodukter. Naturgassmarkedene i USA er fortsatt påvirket av et stort overhaling i forsyningen, sammen med redusert økonomisk aktivitet og noen betydelige funn i fjor, sier Michael Cosgrove, leder for energi og råvarer i Nord-Amerika for GFI Group. Prisene er så lave at enkelte produsenter har undersøkt økonomien ved å slå ned feltene sine, men å stenge en naturgassbrønn kan forårsake strukturelle skader på brønnen. Dette betyr at enkelte produsenter kan ha et økonomisk incitament til å fortsette å produsere gass, selv om det selges for mindre enn produksjonskostnadene. For noen år siden gikk naturgassprisene i USA negativt ettersom forhandlere betalte deg for å ta gass når lagringsplassene var fulle, tilfører Cosgrove. Prisene har selvfølgelig siden gjenopprettet. Spot intraday elektrisitetsprodukter er svært tilpasset avhengig av markedsforhold, forklarer Paul Newman, administrerende direktør for ICAP Energy. Derfor bruker vi en hybrid av elektronisk og stemme broking. Fra utsatt sikringssikkerhet er svært flytende, kort datert elektrisitet eller gassprodukter bedre handlet rent elektronisk, men noe på kurven er hybrid: skjermbildene forteller deg om priser, meglere forteller deg om markedene. Prisene varierer basert på sted, tidspunkt på dagen, etterspørsel, hvilke kraftverk er på linje, drivstoffblanding og andre faktorer. Nye investeringsprodukter tiltrekker nye deltakere som også endrer markedsadferd. Mange flere typer handelsfolk og spesielt eksplosjonen av vare ETF har endret markedene, sier Downey på CQG. Etter hvert som flere penger strømmer inn eller ut, må ETFene kjøpe det underliggende med store svinger i åpen interesse. Fysiske varer er likevel flyktige med sesongmessige strømmer, slik at de forsterker hverandre. Store pensjonsmidler har funnet det attraktivt å få svært begrenset eksponering for varer via indeksfondene som refererer til GSCI eller Dow Jones UBS-indeksen, sier Netherwood på Beach Horizon. Men disse typer investeringer er kun lange og utfører bare når prisene stiger i de fleste varer i indeksen. CTAer som oss selv kan dra nytte av å gå lang eller kort i hvert enkelt marked som kan gi mye mer varierte alternativer for å overgå indeksene. Konkurranse vokser Hvordan har elektronisk handel påvirket markedene Algoritmisk og proprietær handel er nå 43 av vår samlede strøm på 12 millioner futures og opsjonskontrakter per dag, som inkluderer økonomi og råvarer, sier Lehman på CME. Vi bryter ikke ned delen av algoritmisk handel i våre landbruksmarkeder, som handler om 800 000 kontrakter om dagen. På mindre enn fire år er landbruksmekanismer nå nesten 90 elektroniske, mens landbruksmuligheter er knapt 10 fullt automatiserte. Traders får tilgang til markedene fra åttifem land direkte, selv om fysisk levering er overveiende i USA, og mindre enn 5 av deres produkter som er fysisk avgjort, går faktisk til levering. Weve har nå annonsert skummet melkpulverkontrakter med oversjøisk levering, sier Lehman. Imidlertid vil 98 av kontrakter sannsynligvis bli solgt eller rullet frem før levering. Det eneste kravet er å ha en amerikansk basert klarere, men mange firmaer har også kontorer i Europa eller Asia, så våre produkter er virkelig globale benchmarks. OTC-priser i Asia eller Latin-Amerika blir typisk priset i forhold til CBOT. Hvert marked er imidlertid annerledes. Vi har sett en dramatisk økning i elektronisk handel på LME, spesielt i den asiatiske tidszonen, sier Glen Chalkley, leder av elektronisk markedsutvikling på London Metal Exchange. Doblet i fem år til 40 av vår flyt, med mange flere algoritmiske svarte bokser og daghandlere som legger til dybde. Volatiliteten avhenger mer av økonomien. Chalkley forklarer hvordan de lister futures til en periode på ti år med fysisk, ikke kontanter, levering over hele verden gjennom deres godkjente nettverk av varehus og leveringssteder. Det gjør oss unike og en global referanse for ikke-jernholdig metallhandel og verdensomspennende leveringspriser. Chalkley illustrerer hvordan fysisk levering kan også være relevant for spekulanter. Noen mennesker vil spekulere på lange framtidspunkter og bare lagre metallene i mellomtiden, sier han. Andre vil bruke markedet rett og slett å spekulere og lukke ut sine stillinger før levering. Utveksling gikk elektronisk for å redusere kostnader og tiltrekke seg globale deltakere, sier Netherwood på Beach Horizon. Algo trading med DMA ved hjelp av FIX-protokollen og nå direkte utvekslingsmedlemskap er en stor historie. Hvis du ikke trenger å kjøre et gulv, er det mye billigere. Likviditeten har forbedret seg eller holdt seg omtrent det samme, men gjennomsnittlig størrelsesstørrelse har redusert som algos pumpe i mindre ordrer for å skjule posisjonsstørrelsen. Myke varer er fortsatt sett som et stort sett futuresbasert produktområde, sier Newman på ICAP. De har tatt lang tid å ta av i OTC, mens metaller domineres av London Metal Exchange. Energi har derimot sett en rask utvikling med nye produkter og handelssteder for å gi seriøse sikringsverktøy til langsiktige investorer. Likevel er det mange historiske legater som handelsmenn også trenger å forstå. Spotoljer og oljeprodukter er ofte basert på priser publisert av Platts, en divisjon av McGraw Hill, ved bruk av data fra meglerne for global levering, sier Newman. Mest sett i ikke-oppførte områder, er dette sitatet brukt som indeksgrunnlag for bytteprisen. Elektrisitet, gass, kull og utslippsprodukter for tiden handles på Trayport. Nå lanserer ICAP oljeswaper ved hjelp av ICE-teknologi, som allerede har olje futures, så på en enkelt skjerm vil kundene se begge, sier Newman. Andre meglere vil være velkommen til å bli med senere hvis de også føler at det er en mulighet for dem å forbedre sin tjeneste gjennom et talebyte-tilbud. ICAP vil kritisk sørge for at kundene fortsatt har et valg av hvilket clearinghus de vil bruke. Likviditet kommer ikke bare av seg selv, sier Newman. Uansett om det er tale, via skjerm eller via stemmeløsninger med hybridskjerm, har meglerforetaket en viktig rolle i sammensetningen av prisdannelsen. Et annet alternativ er EnergyMatch, som drives av GFI, en åpen, multi-megler, nettbasert plattform med en FIX 4.4 toveis handels API og full Microsoft Excel-tilkobling for enkel samtrafikk til andre applikasjoner. EnergyMatch krever ikke dedikerte tilkoblinger, forklarer Cosgrove. Kunder er i stand til å velge hvor de skal rute sine handler for å rydde, enten ved å angi standardinnstillingene i EnergyMatchs SmartRoute-modulen eller ved å gjøre clearingvalg på fluen. EnergyMatch-kunder kan velge fra alle tilgjengelige clearinghus, inkludert CME, LCH, NODAL, NECC, VMAC eller ICE. Vår smarte rutingsalgoritme vil ta det høyeste vanlige løsningsalternativet for både initiativtaker og aggressor med initiativtakernes preferanse som har forrang, bemerker Cosgrove. For OTC trading er to ting viktige, insisterer Newman på ICAP, hvor klebrig er skjermen og hvem holder åpen interesse. For å holde handelsmenn på skjermen trenger du mye relevant innhold, men du må også fjerne hvor kundene kan ha en marginpool. Dette ble tydelig da LCH mistet utslippene til ICE tilbake i 2008. Vi liker å se åpen interoperabilitet for rydding, men det er ikke slik det virker. Nylig utveksling har forsøkt å poke volum fra hverandre, snarere enn å generere nye kontrakter, sier Netherwood. Dette har en tendens til å øke kostnadene siden markedene er høyt korrelerte. Å ha alt volumet på ett sted gir oss informasjonsfordeler og reduserer marginen. De fleste kopikattkontrakter som lanseres av børser, har en tendens til å være mislykket. I futures virker det som om hver kontrakt har et naturlig hjem. Noen utvekslinger lanserte alle dagsmarkeder for elektrisitet futures eller vær kontrakter, men uten suksess. Det tar tid å bygge likviditet, og det ville vært bedre å starte med en enkelt daglig feste, som platina i Zürich. Forhandlerne er opptatt av å øke fragmenteringen for å arbitrage spredene, men likviditeten er utrolig klebrig, bemerker Downey. Det er tydeligvis at nye markedsutvekslinger åpnes. Hvis det kinesiske Dalian-kornmarkedet noen gang åpner for utenlandske deltakere, vil det bli stort. Strømmen vil skifte. Så klart er det mye å lære og mange nisje muligheter. Gavin Lavelle Vi snakker om handel med varer og vi snakker om å bruke dem til å hekke. En av kjennskapene til råvaremarkedene er at det er deltakere som virkelig ønsker å ta imot fysiske griser, kornavlinger, råvarer. Så mye vi vet. Men det er en vinkel på den fysiske, håndgripelige, stokk-det-i-en-hvelvkvaliteten til noen varer som kan overses - og snakket ikke bare om gull. Gavin Lavelle, konsernsjef i Brady, har nylig vært i Kina. Kina begynner å bruke kobber som reservevaluta. Når råvaremarkedene krasjet i fjor, var de store kjøpere på tvers av alle fysiske metaller, både basale og dyrebare, og de begynner å se på kobber og jernmalm, men spesielt kobber, som reservevaluta. Det gir mye mening hvis du tenker på den industrielle veksten som skjer i Asia akkurat nå, og deres ubestridte etterspørsel etter råvarer. Theyre building up stacks of metal as an alternative to buying US T-bills. China wants to diversify away from straight investment in US dollars. Once opon a time, paper currency used to represent physical value. Then it floated free, and we were all exchanging paper promises. Then the global banking system collapsed, that first volcano erupted, and the world changed. Perhaps if China was to put all that copper in a vault, and then devise some kind of a barter system involving paper certificates of ownership We could call those certificates money for short. Brady PLC is one of the leading CTRM vendors in the metals agricultural commodities. Or perfectly normal characteristics, depending on your point of view Algo Trading: Challenges and Strategies What are the different ways to trade commodities Cash or forward physical trades, futures and options, index tracking ETFs, or OTC swaps all interact, and that needs to be clearly understood. For example, Colin OShea, head of commodities at Hermes Fund Managers focuses on swaps. Our long only commodity funds are benchmarked to the SampP Goldman Sachs Light Energy Index, says OShea. We have a passive tracker fund and a fund that aims to outperform the benchmark by 3 per annum. They trade exclusively cash settled OTC swaps referencing underlying futures contracts via dealer voice trade execution. Some are highly customized and negotiated with a single counterparty for more standard index trades they seek best execution. We gain alpha primarily through relative value calendar spread positions, explains OShea. These positions involve buying and selling different maturities or calendar dates of the same commodity. Traders really need to understand how the shape of those curves is likely to change based on different market conditions or shocks. Other additional sources of alpha include inter commodity spreads where the Fund trades one commodity against another within the same sector. OShea sees their counterparties hedging the price risk of their positions with producers and consumers through their investor business clients via OTC swaps. Up to 1990 there were only short term futures products, explains Newman at ICAP. Trading in longer term price swaps in oils (and later, in electricity), came into its own after the first Gulf war. Commodity forward prices often start from a spot price plus storage costs, but electricity cant be stored. This means you can have a very active short date market based on the now of whats available, but that forward price discovery tends to orientate itself to basis spreads against other part-substitute energy commodities over the spot price at delivery. Understanding these cross asset relationships is clearly important to automated trading. Managed futures traders take a very different approach. Weve had many years experience systematic trading of commodity futures, says Netherwood. The main advantage of trading futures is its equally easy to take long or short positions and does not involve any form of borrowing from your prime broker. While financial futures are highly correlated with each other because they react to similar economic fundamentals in well understood ways, Netherwood has found commodity futures to be uncorrelated with each other and with financial futures because each markets price can move independently reflecting its own supply and demand fundamentals. We currently access over 100 markets to diversify our portfolio of which 40 are commodity markets, he confirms. Although there are fewer commodity markets than financial we place over 60 of our risk into the commodity markets due of their diversification benefits. There are some smaller markets we can trade but we have to consider liquidity, and correlations and other factors such as currency risk. Netherwood gives the example of Kuala Lumpur palm oil, which is highly correlated with Chicago soybean oil because they have similar uses in food manufacturing. However, he sees the historical currency risk of the Malaysian ringgit as a factor in choosing soybean over palm oil. High frequency electronic traders add liquidity but they tend to be concentrated in the more liquid financial contracts, concludes Netherwood. Most commodity markets are not really liquid enough to be effectively traded using high frequency. Nevertheless, all the usual electronic tricks of the trade apply. Virtually all of the flow for futures is electronic, says Downey, with iceberg orders or variable icebergs to disguise whats happening and all very fast and uncorrelated with equities or bonds. However, theres a lot more cross asset trading now: soya meal to bean oil spreads, for example. Since the GSCI index rolls their contracts at specific times, notes Netherwood, the market has advanced knowledge which sometimes gives you an advantage in terms of being able to act before the indices. Downey argues that trading software has to look at volumes and open interest, commitments of traders, who is long or short based on the weekly CFTC reports, even 6 month cropping cycles. There are a lot of web sites with data as well. With new participants and globalisation the rules are being rewritten, he concludes, so relying on past history can get you into trouble, even FX trading is changing. Food is still incredibly cheap compared to the 1970s on an inflation basis, for example. Then there can be unexpected climate impacts. Take the Icelandic volcano, will that mean cooler summers, asks Downey, Traders may have to take a view. Its all sentiment. Finally there is the issue of quality. With some physical warrants you never quite know the quality of what you are getting, warns Downey. A dealer might corner the market in a high grade category and then sell at a premium price. Polish zinc has a purity of 97.5, Canadian has 99.8. So prices can be very specific to traders and liquidity. Some managers correlate the volume of news stories with market activity and volatility in their algos, notes Netherwood, but its difficult to get clear alpha signals from news because there are so many factors at play. Signals can be difficult to tie down, as Downey illustrates with biofuels: Youd have thought they would increase demand and prices for corn, but then the government gave out subsidies, acreage expanded and prices fell. Many counter-intuitive impacts can affect behaviours of the brokers as well. In most of our markets we are paid by volume not notional value, says Cosgrove at GFI. This means that in times of extreme high prices and or extreme volatility we can experience a counter intuitive decline in revenue as a result of the high prices consuming our customers credit facilities while the extreme volatility consumes their VaR limits. Long arm of the law Since the financial crisis regulators have taken a particular interest in all derivative markets. Commodities, the historical home of derivatives trading, are also in the firing line. Indeed, commodity futures trading goes back over 150 years in the US, although federal regulation applied only since the 1920s. Therefore, a key player in the global debate has been the US Commodity Futures Trading Commission (CFTC). How might their initiatives change the markets The CFTC, like the exchange, actively regulates the futures markets, says Lehman at CME, and it publishes weekly reports of open interest by types of trader. To ensure market confidence there are clear limits for grain futures that a trader can hold. Commercial hedgers typically represent around half the open interest. Futures trading is inherently leveraged, says Netherwood, because youre only putting down margin with the clearer. Consequently there are many regulatory rules about position limits and hedging. Financial hedging is now categorized separately from commercial producers or consumers and thus more restricted in terms of position limits. The CFTC has been very active over the past year, observes Cosgrove at GFI, declaring a broad range of products as serving the role of significant price discovery and therefore subject to CFTC regulation. While I generally agree with the excellent work that the CFTC has done, and continues to do, I fear that their insistence on setting position limits in cash settled swaps will damage the markets that they seek to protect. Regulators are also pressing all OTC markets to set up a shared central repository. ISDA has now chosen TriOptima as their interest rate swaps repository, notes Newman at ICAP. Well have to wait and see what happens to commodities. The proposed central clearing of OTC swaps will certainly increase transaction costs, adds OShea, however, it still could be required. Regulators are also cracking down on so-called speculation. Index investors have sometimes been blamed for volatility and higher prices in agricultural markets, says Lehman, but no case has really been made. These funds normally have a fixed dollar amount to invest. When prices are high, they sell so their overall effect is probably neutral. The CFTC has now started to report their aggregate positions. Currently, the open interest represented by commodity managed funds is only about 15 of the total, adds OShea. So, aside perhaps from the very short term, investors in the commodity markets do not impact the underlying commodity price. This is dictated by the fundamental supply and demand dynamics of each individual commodity market. So there are many challenges for the would-be commodity algo trader from market complexity and acts of God, to the usual forces of supply and demand, globalization and regulatory scrutiny. What is also clear, however, is that the era of electronic trading of commodities is only just beginning. 1. Bernard Lietaer, The Future of Money: Creating New Wealth, Work and a Wiser World, January 2001 2. Facts and Fantasies about Commodity Futures, Gary Gorton and K. Geert Rouwenhorst, Yale ICF working Paper 04-20, February 2005 Popular Items Post Trade Distributed Ledger Group: blockchain to become mainstream within five years EquiChain announces blockchain platform for capital markets KPMG and Microsoft announce new Blockchain Nodes Nasdaq announces new leadership for Fixed Income and Post-trade in the Nordics and Baltics Euronext and AX Trading announce European block trading MTF ICBC (Asia) adopts Thomson Reuters FXall and Electronic Trading Copyright copy Automated Trader Ltd 2017 - Strategies Compliance TechnologyIt Doesnt Seem Possible. Men det er med våre algoritmiske handelsstrategier Det virker ikke mulig. Et algoritmisk handelssystem med så mye trendidentifikasjon, syklusanalyse, buysell sidevolumstrømmer, flere handelsstrategier, dynamisk inngang, mål og stopppriser, og ultrasnabb signalteknologi. Men det er. Faktisk er AlgoTrades algoritmiske handelssystemplattform den eneste i sitt slag. Ikke mer søker etter varme aksjer, sektorer, varer, indekser eller leser markeds meninger. Algotrades gjør alle søk, timing og handel for deg ved hjelp av vårt algoritmiske handelssystem. AlgoTrades dokumenterte strategier kan følges manuelt ved å motta e-post - og SMS-tekstvarsler, eller det kan være 100 handsfree-handel. Det er opp til deg. Du kan slå av på automatisk handel når som helst, slik at du alltid har kontroll over din skjebne. Automatiserte handelssystemer for dyktige investorer Copyright 2017 - ALGOTRADES - Automatisert algoritmisk handelssystem CFTC REGLE 4.41 - HYPOTETISKE ELLER SIMULERTE RESULTATRESULTATER HAR VISSE BEGRENSNINGER. I FORBINDELSE MED EN AKTUELL PRESTASJONSOPPTAK, FORTSATT SIMULERTE RESULTATER IKKE VIRKELIG HANDEL. OGSÅ SOM HANDLINGENE IKKE ER UTFØRT, HAR RESULTATENE KRAVET FORVERKET FOR KONSEKVENSEN, OM NOEN, AV VISSE MARKEDSFAKTORER, SOM SIKKER LIKVIDITET. SIMULERTE HANDELSPROGRAMMER I ALMINDELIGE ER OGSÅ FØLGENDE AT DE ER DESIGNERT MED HINDSIGHT. INGEN REPRESENTASJON SKAL GJORT AT ENKEL KONTO VIL ELLER ER LIKELIG Å HENT RESULTAT ELLER TAP SOM LIKKER SOM VISES. Ingen representasjon blir gjort eller underforstått at bruken av det algoritmiske handelssystemet vil generere inntekt eller garantere et overskudd. Det er en betydelig risiko for tap knyttet til futures trading og trading exchange traded funds. Futures trading og trading exchange trading fond innebærer en betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle. These results are based on simulated or hypothetical performance results that have certain inherent limitations. I motsetning til resultatene som vises i en faktisk ytelsesrekord, representerer disse resultatene ikke reell handel. Også fordi disse handlingene egentlig ikke har blitt utført, kan disse resultatene være under - eller overkompensert for eventuelle konsekvenser av visse markedsfaktorer, som manglende likviditet. Simulerte eller hypotetiske handelsprogrammer generelt er også underlagt det faktum at de er utformet til fordel for ettersyn. Ingen representasjon blir gjort at noen konto vil eller vil trolig oppnå fortjeneste eller tap som ligner på disse blir vist. Informasjon på denne nettsiden er utarbeidet uten hensyn til investeringsmålsettingene, den økonomiske situasjonen og behovene til investorer, og videre tilråder abonnenter å ikke handle på noen opplysninger uten å få bestemt råd fra deres finansielle rådgivere, ikke å stole på informasjon fra nettsiden som den primære basis for sine investeringsbeslutninger og å vurdere egen risikoprofil, risikotoleranse og egne stoppfall. - drevet av Enfold WordPress Theme